Риск на финансовых рынках
Финансовые рынки могут подвергаться воздействию различных факторов, включая экономические, финансовые и геополитические события. Это может включать неожиданные ситуации, такие как неожиданное усиление санкций, изменение курса экономической политики правительства или критические изменения в законодательстве. Одной из особенностей такого рода риска является его способность повлиять на всю систему финансовых рынков одновременно, что может затруднить его полное устранение путем диверсификации инвестиций. Однако существуют способы смягчить его последствия.
Неустойчивость финансовых и экономических условий. Это включает изменения в процентных ставках, курсах валют, колебаниях уровня инфляции, а также наступление кризисов или рецессий. Такие события, как правило, оказывают влияние на всю экономику, а не только на определенные компании или секторы. Например, при росте рынка повышаются цены на большинство акций, в том числе и на те, которые ранее не привлекали большого внимания, а при обвале рынка подобная тенденция наблюдается для всех компаний, независимо от их финансовой эффективности.
Пример: Помнится многим до сих пор биржевой коллапс 2007 года, который начался в США из-за кризиса в ипотечном секторе и последующего банкротства Lehman Brothers. Это привело к глобальному финансовому кризису, получившему название "Великая рецессия".
Управление риском
Долгосрочные инвестиции имеют особую важность при управлении
рыночным риском, поскольку на протяжении длительного периода цены
на акции, как правило, растут. Например, индекс S&P 500 в США сейчас
значительно выше, чем в период кризиса. Индекс МосБиржи также
значительно вырос с того времени.
Выбирайте правильное время. Существует понятие — фаза рыночного цикла, которая делится на несколько этапов, начиная от пузыря и заканчивая дном. Понимание того, как работает каждый этап и каким способом можно извлечь из него выгоду, даёт инвестору значительные преимущества.
Хэджируйте свой портфель. Например, в распоряжении инвесторов существуют инструменты срочного рынка Московской биржи, которые можно использовать для хеджирования рисков. Это фьючерсы и опционы, базовым активом которых являются акции, валюта, индексы и т. д. К примеру, с помощью фьючерсов на нефть можно застраховать активы, которые связаны со стоимостью чёрного золота: акции нефтяных компаний или валюту. При покупке опционов вы получаете прибыль, если цена базового актива превысит установленное значение.
Стоит отметить, что из-за наличия высоких рисков на срочном рынке использовать данные инструменты могут квалифицированные
инвесторы. С 1 октября 2021 года неквалифицированные инвесторы не могут совершать необеспеченные сделки и торговать на срочном рынке.
Однако исключение будет сделано для тех, кто уже пользовался этими услугами ранее.
Обострение геополитики
Пример: В 2022 году Россия столкнулась с беспрецедентным санкционным давлением, которое впервые массово затронуло розничных инвесторов ввиду реализовавшихся кастодиальных рисков. Из-за блокировки счетов российского Национального расчетного депозитария (НРД, входит в группу МосБиржи) европейскими — Euroclear и Clearstream, некоторые брокеры и их клиенты были лишены доступа к принадлежавшим им иностранным ценным бумагам. Секторальный риск
Секторальный риск
Пример: Летом 2021 года правительство КНР приняло законы, практически уничтожившие отрасль дополнительного образования в стране. Те, кто вкладывался в этот сектор, понесли огромные убытки, а ценные бумаги попавших под санкции компаний рухнули в цене — к примеру, акции TAL Education с марта по июль 2021 года упали почти на 90%.
Как управлять риском?
Не кладите яйца в одну корзину. Инвестору необходимо помнить, что его
портфель должен содержать акции компаний не только из разных стран,
но и из разных секторов. При этом сильная концентрация на конкретной
инвестиционной идее — это частая ошибка начинающих инвесторов и то,
что отличает их от профессионалов.
Будьте в курсе событий. Важно изучать, насколько перспективна отрасль
в целом, эффективно ли управление предприятием, вкладывается ли
компания в собственное развитие. На рынке часто цитируют одного из
самых известных в мире инвесторов — Уоррена Баффета, который
говорил: «если вы не хотите владеть акциями в течение 10 лет, даже не
думайте покупать их хотя бы на 10 минут». Таким образом, его стратегия
предполагает долгосрочный горизонт и инвестирование в качественные
компании с большим потенциалом.
Корпоративный, или риск эмитента
Сюда можно отнести случай, когда компания не оправдывает прогнозы
прибыли из-за плохого менеджмента или появления сильных
конкурентов. Данные риски могут вести эмитента к крупным убыткам или
даже к банкротству. Для инвестора это может означать, к примеру,
недополучение дивидендов или купонов по облигациям (в случае
технического дефолта). В случае банкротства компании инвестор может
потерять все деньги или вернуть только их часть. Всё зависит от того,
сколько у компании осталось активов и сколько денег она должна, а
также от того, какими бумагами инвестор владеет.
Пример: Более пятнадцати лет назад мир стал свидетелем краха Nokia — крупного игрока мобильной индустрии. Финский гигант доминировал на рынке мобильных телефонов до 2007 года, продавая более 250 млн телефонов в год и намного опережая конкурентов. Лидерство Nokia на рынке серьёзно подорвал выход первого iPhone, а затем и смартфонов на базе Android. С тех пор акции компании обесценились почти в 10 раз — на пике в ноябре 2007 года их цена на Нью-Йоркской фондовой бирже превышала $42, сегодня цена варьируется в диапазоне $4,5. Ещё один пример — делистинг с Нью-Йоркской биржи (NYSE) акций старейшего сервиса по аренде автомобилей Hertz. Эта компания больше года проходила через процедуру банкротства из-за последствий пандемии. Торги были прекращены после закрытия рынка 29 октября 2020 года. Акции Hertz, которые до Covid-19 стоили $20 за бумагу, в последний день торгов можно было купить по $1,78. ChatGPT Выбор времени для инвестирования играет ключевую роль. Рыночный цикл включает в себя несколько этапов, начиная от подъема и заканчивая упадком. Понимание каждого этапа и способов извлечения выгоды из него дает инвестору значительные преимущества.
Защитите свой портфель.
Будьте в курсе событий.
Важно изучать, насколько перспективна отрасль в целом, эффективно ли управление предприятием, вкладывается ли компания в собственное развитие.
На рынке часто цитируют одного из самых известных в мире инвесторов — Уоррена Баффета, который говорил: «если вы не хотите владеть акциями в течение 10 лет, даже не думайте покупать их хотя бы на 10 минут». Таким
образом, его стратегия предполагает долгосрочный горизонт и инвестирование в качественные компании с большим потенциалом.
Корпоративный, или риск эмитента сюда можно отнести случай, когда компания не оправдывает прогнозы прибыли из-за плохого менеджмента или появления сильных конкурентов.
Данные риски могут вести эмитента к крупным убыткам или даже к банкротству.
Пример: Более пятнадцати лет назад мир стал свидетелем краха Nokia — крупного игрока мобильной индустрии. Финский гигант доминировал на рынке мобильных телефонов до 2007 года, продавая более 250 млн телефонов в год и намного опережая конкурентов. Лидерство Nokia на рынке серьёзно подорвал выход первого iPhone, а затем и смартфонов на базе Android. С тех пор акции компании обесценились почти в 10 раз — на пике в ноябре 2007 года их цена на Нью-Йоркской фондовой бирже превышала $42, сегодня цена варьируется в диапазоне $4,5.
Ещё один пример: Делистинг с Нью-Йоркской биржи (NYSE) акций старейшего сервиса по аренде автомобилей Hertz. Эта компания больше года проходила через процедуру банкротства из-за последствий пандемии. Торги были прекращены после закрытия рынка 29 октября 2020 года. Акции Hertz, которые до Covid-19 стоили $20 за бумагу, в последний день торгов можно было купить по $1,78.
ChatGPT
Выбор времени для инвестирования играет ключевую роль. Рыночный цикл включает в себя несколько этапов, начиная от подъема и заканчивая упадком.
Понимание каждого этапа и способов извлечения выгоды из него дает инвестору значительные преимущества.
Защитите свой портфель. Например, на Московской бирже доступны инструменты для минимизации рисков, такие как фьючерсы и опционы. Они позволяют застраховать активы, связанные с ценой нефти или другими базовыми активами. Опционы, купленные по определенной цене, приносят прибыль, если цена базового актива превышает установленное значение.
Стоит отметить, что эти инструменты подходят для опытных инвесторов из-за высоких рисков на рынке.
